Valeur de l'actif net ajustée

La valeur de l'actif net ajustée correspond à l'estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d'actions participantes de la Société. La valeur de l'actif net ajustée correspond à la juste valeur des actifs présentés dans le bilan combiné de Power Corporation et de la Financière Power à titre de société de portefeuille, moins leurs dettes nettes et leurs actions privilégiées. La valeur de l'actif net ajustée de la Société est présentée selon une approche transitive. 
 

AU
[EN MILLIONS DE DOLLARS CANADIENS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION]
(NON AUDITÉ)



30 septembre 2022



31 décembre 2021

Sociétés en
exploitation
cotées en bourse

Lifeco

18 496

23 545

IGM

5 092

6 749

GBL(1) 

2 128

3 157

 

25 716

33 451

       

Plateformes
de placements
dans des actifs
alternatifs

Sagard(2)

976

1 515

Power Sustainable(2)

1 356

1 654

   

2 332

3 169

       

Autres

ChinaAMC

1 150

1 150

Entreprises autonomes(3)

855

1 331

Autres actifs et investissements

595

661

Trésorerie et équivalents de trésorerie

1 407

1 635

   

4 007

4 777

       
 

Total de l'actif, à la juste valeur

32 055

41 397

 

Passif et actions privilégiées(4)(5)

(5 744)

(5 810)

 

Valeur de l'actif net ajustée(6)

26 311

35 587

       
 

Actions en circulation (en millions)

668,1

676,6

 

Valeur de l'actif net ajustée par action(6)

39,38

52,60

 

(1) La quote-part revenant à la Société de la valeur de l’actif net présentée par GBL se chiffrait à 3,4 G$ (2,6 G€) au 30 septembre 2022 (4,7 G$ [3,3 G€] au 31 décembre 2021).
(2) Les sociétés de gestion des fonds d’investissement sont présentées à leur valeur comptable et sont principalement composées de trésorerie et du montant net à recevoir au titre de l'intéressement aux plus-values. 
(3) Au 30 septembre 2022, un passif d’impôt différé additionnel de 4 M$ (80 M$ au 31 décembre 2021) était inclus dans la valeur de l’actif net ajustée des participations dans les entreprises autonomes présentées à leur juste valeur, sans tenir compte d’éventuelles stratégies de planification fiscale. La Société a des attributs fiscaux (qui ne sont pas par ailleurs comptabilisés dans le bilan) qui pourraient réduire l’impôt advenant la cession de ses participations dans les entreprises autonomes. 
(4) Conformément à IAS 12, Impôts sur le résultat, aucun passif d’impôt différé n’a été comptabilisé relativement aux différences temporaires liées aux participations dans les filiales et dans les entreprises contrôlées conjointement, car la Société est en mesure d’exercer un contrôle sur la date à laquelle les différences temporaires se résorberont, et qu’il est probable que les différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir prévisible. Si la Société devait céder une participation dans une filiale ou une entreprise contrôlée conjointement, les impôts exigibles à la suite de cette cession seraient minimisés grâce à une planification et une structure fiscales minutieuses et prudentes, de même qu’en utilisant les attributs fiscaux disponibles qui n’ont pas été autrement comptabilisés dans le bilan, notamment les pertes fiscales, les coûts fiscaux, le revenu protégé et les surplus fiscaux étrangers liés à la filiale ou à l’entreprise contrôlée conjointement.
(5) Au 30 septembre 2022, un passif d’impôt différé additionnel de 40 M$ (39 M$ au 31 décembre 2021) se rapportant à la participation dans ChinaAMC présentée à la juste valeur était inclus dans la valeur de l’actif net ajustée.
(6) La présentation à la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions participantes de la Société n’est pas conforme aux normes IFRS. La valeur de l’actif net ajustée est une mesure financière non conforme aux normes IFRS et la valeur de l’actif net ajustée par action est un ratio non conforme aux normes IFRS. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS (incluant les ratios non conformes aux normes IFRS) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir les définitions, des explications supplémentaires quant à leurs utilisations et les rapprochements des mesures financières non conformes aux normes IFRS aux mesures conformes aux normes IFRS, se reporter aux sections Mesures financières non conformes aux normes IFRS et Valeur de l'actif net ajustée de la partie A du plus récent rapport de gestion de la Société, lequel est disponible sous le profil de la Société sur SEDAR, au www.sedar.com. Ces sections, définitions, explications et rapprochements sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes.


Pour déterminer la juste valeur des actifs, les placements dans les filiales, les entreprises contrôlées conjointement et les entreprises associées sont ajustés à la juste valeur, comme suit :

  • Les placements dans des sociétés cotées en bourse sont évalués à leur valeur de marché, soit le cours de clôture à la date de présentation de l’information financière.
  • Les placements dans des entités fermées sont évalués à la juste valeur estimée par la direction, au moyen de modèles d’évaluation appliqués de façon uniforme et fondés sur un multiple de valorisation ou sur les flux de trésorerie actualisés. Certaines évaluations sont préparées par des évaluateurs externes ou font l’objet d’une révision par des évaluateurs externes. Les transactions comparables sur le marché sont généralement utilisées pour corroborer la juste valeur estimative. La valeur des placements dans des entités fermées est présentée déduction faite de toute rémunération incitative de la direction.
  • Les placements dans des fonds d’investissement sont évalués à la juste valeur présentée par le fonds, déduction faite de l’intéressement aux plus-values ou aux autres incitatifs. 

Les placements évalués à la valeur de marché et la trésorerie représentent 88,6 % du total des actifs à la juste valeur au 30 septembre 2022 (89,7 % au 31 décembre 2021). 

La valeur comptable par action participante représente les fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions participantes de Power Corporation, divisés par le nombre d’actions participantes en circulation à la fin de la période de présentation de l’information financière. Les fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions participantes correspondent à l’actif total présenté dans le bilan combiné de Power Corporation et de la Financière Power à titre de société de portefeuille, incluant les participations dans les filiales présentées selon la méthode de la mise en équivalence, moins leurs dettes nettes et leurs actions privilégiées. 

 

AU
[EN MILLIONS DE DOLLARS CANADIENS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION]
(NON AUDITÉ)



30 septembre 2022



31 décembre 2021

Sociétés en
exploitation
cotées en bourse

Lifeco

16 074

15 496

IGM

3 603

3 434

GBL 

3 023

4 278

 

22 700

23 208

       

Plateformes
de placements
dans des actifs
alternatifs

Sagard

718

822

Power Sustainable

1 148

1 389

   

1 866

2 211

       

Autres

ChinaAMC

753

766

Entreprises autonomes

769

725

Autres actifs et investissements

524

611

Trésorerie et équivalents de trésorerie

1 407

1 635

   

3 453

3 737

       
 

Total de l'actif

28 019

29 156

 

Passif et actions privilégiées

(5 704)

(5 771)

 

Fonds propres attribuables aux détenteurs
  d'actions participantes 

22 315

23 385

       
 

Actions en circulation (en millions)

668,1

676,6

 

Valeur comptable par action participante

33,40

34,56

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