Power Corporation est une société internationale de gestion et de portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Ses principales participations consistent en des sociétés de premier plan dans les secteurs de l’assurance, de la retraite, de la gestion de patrimoine et de l’investissement, incluant un portefeuille de plateformes de placements dans des actifs alternatifs.
Les actions de la Société sont cotées à la Bourse de Toronto
(TSX : POW; POW.PR.E).
- Reflète l’adoption d’IFRS 17, Contrats d’assurance, et d’IFRS 9, Instruments financiers, le 1er janvier 2023, qui a donné lieu au retraitement de certains chiffres comparatifs. De plus, les résultats comparatifs ont été retraités afin d’exclure les activités abandonnées liées à Putnam du bénéfice net ajusté.
Faits saillants
Indicateurs clés du T2 de 2023
23,7milliards $
Capitalisation boursière
48,86 $
Valeur de l’actif net ajustée par action(1)
5,9 %
Taux de rendement en dividende(2)
31,43 $
Valeur comptable par action participante(3)
Faits saillants financiers de 2022(4)
2,2
milliards $
Bénéfice net(5)
2,0
milliards $
Bénéfice net ajusté(1)(5)
3,27 $
Bénéfice net par action(5)
2,99 $
Bénéfice net ajusté par action(1)(5)
1,9800 $
Dividendes déclarés par action(5)
- * Déclaré le 16 mars 2023.
2,7
billions $
Actif consolidé et actif administré(1)
704
milliards $
Total de l’actif consolidé
1,7
milliard $
Capital retourné aux actionnaires(6)
-
Le bénéfice net ajusté de même que l’actif consolidé et l’actif administré sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La valeur de l’actif net ajustée par action et le bénéfice net ajusté par action sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS (incluant les ratios non conformes aux normes IFRS) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres
entités. Pour obtenir les définitions, des explications supplémentaires quant à leur utilisation et les rapprochements de ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et des mesures conformes aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières non conformes aux normes IFRS et plus particulièrement aux sous-sections intitulées Valeur de l’actif net ajustée, Bénéfice net ajusté et Actif consolidé et actif géré et actif consolidé et actif administré incluses dans la
section Rapprochements des mesures financières conformes aux normes IFRS et des mesures financières non conformes aux normes IFRS de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Ces définitions, explications et rapprochements sont par ailleurs intégrés par renvoi dans
les présentes. De plus, un rapprochement du bénéfice net ajusté de 2022 (retraité afin de refléter l’adoption d’IFRS 17 et d’IFRS 9, et d’exclure les activités abandonnées liées à Putnam), une mesure financière non conforme aux IFRS, et du bénéfice net présenté conformément aux normes IFRS se trouve ci‑dessous :
Exercice clos le
31 décembre 2022Bénéfice net ajusté - mesure financière non conforme aux normes IFRS(5) 2 004 Quote-part des ajustements, déduction faite de l’impôt Great‑West Lifeco 186 IGM 15 Sagard et Power Sustainable 10 191 Bénéfice net - mesure financière conforme aux normes IFRS(5) 2 195 - Le taux de rendement en dividende est calculé en divisant le dividende annualisé, selon le dividende déclaré le 15 mai 2023, par le cours de l’action au 30 juin 2023.
- Pour une explication de la composition de la valeur comptable par action participante, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Les résultats de 2022 ont été retraités pour refléter l’adoption d’IFRS 17 et d’IFRS 9 le 1er janvier 2023. Se reporter à la section Transition à IFRS 17 et à IFRS 9 incluse à la section Aperçu de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible sous le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. De plus, les résultats comparatifs ont été retraités afin d’exclure les activités abandonnées liées à Putnam du bénéfice net ajusté.
- Attribuable aux détenteurs d’actions participantes.
- Inclut les dividendes versés aux détenteurs d’actions participantes et les actions rachetées dans le cadre du programme d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités.
Power et les sociétés de son groupe
Nous investissons dans nos collectivités
Collectivités
43,8
millions $
en dons de bienfaisance
Plus de
1 800
organismes communautaires soutenus
4,6
milliards $
en biens et services, et en taxes payées aux divers paliers gouvernementaux
Nos principes d’investissement fondamentaux
- Perspective à long terme
- Entreprises de premier plan offrant un profil de croissance intéressant
- Supervision étroite de la gouvernance
- Approche prudente à l’égard de la gestion du risque
Stratégie de création de valeur axée sur trois leviers clés
1
Leviers internes des sociétés en exploitation cotées en bourse
Stratégies de croissance interne au sein de chacune de nos sociétés en exploitation cotées en bourse : Great‑West Lifeco, IGM et GBL
2
Leviers des sociétés en exploitation cotées en bourse en matière de fusions et acquisitions
Déploiement et redéploiement de capitaux
3
Leviers au niveau de Power
Mesures que nous pouvons prendre au sein de Power et entre Power et ses sociétés en exploitation cotées en bourse
Sociétés en exploitation cotées en bourse
Great‑West Lifeco est une société de portefeuille internationale spécialisée dans les services financiers qui détient des participations dans l’assurance‑vie, l’assurance‑maladie, les services de retraite et de placement, la gestion d’actifs et la réassurance, et qui exerce ses activités principalement au Canada, aux États‑Unis et en Europe.
Indicateurs clés du T2 de 2023
35,8
milliards $
Capitalisation boursière(1)
2,6
billions $
Total de l’actif administré(2)
690
milliards $
Actif consolidé
Faits saillants financiers de 2022(3)
3,6
milliards $
Bénéfice net(4)
3,3
milliards $
Bénéfice fondamental(2)(4)
17,2 %
Rendement des capitaux propres(4)(5)
15,8 %
Rendement des capitaux propres fondamental(2)(4)(5)
58,8
milliards $
en prestations versées
aux clients
aux clients
Plus de
38
millions
de relations clients
Plus de
234 500
relations conseillers
Plus de
31 000
employés
Faits saillants de la création de valeur en 2022
- Production de résultats solides, la discipline et la diversification ayant favorisé des rendements élevés et une performance résiliente
- Renforcement des positions de chef de file sur le marché grâce à des efforts stratégiques et rigoureux en matière d’acquisition et d’intégration
- Maintien d’une croissance responsable en élargissant l’accès à des solutions d’assurance, de gestion de patrimoine, de retraite et de bien-être fondées sur le conseil pour ses divers clients
Marques
(6)
- Pour une explication de la composition de la capitalisation boursière, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- L’actif administré et le bénéfice fondamental sont désignés par Great‑West Lifeco comme étant des mesures financières non conformes aux PCGR. Le rendement des capitaux propres fondamental est désigné par Great‑West Lifeco comme étant un ratio financier non conforme aux PCGR. Les mesures financières non conformes aux PCGR (incluant les ratios non conformes aux PCGR) n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir les définitions, des explications supplémentaires quant à leur utilisation et le rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures conformes aux normes PCGR, se reporter à la section Mesures financières et ratios non conformes aux PCGR et plus particulièrement aux sous-sections Actif géré et actif administré, Bénéfice fondamental (perte fondamentale) et Ratios non conformes aux PCGR de la partie B du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Ces définitions, explications et rapprochements sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes. De plus, un rapprochement du bénéfice de base retraité de Great‑West Lifeco pour 2022, une mesure financière non conforme aux PCGR, et du bénéfice net présenté conformément aux normes IFRS se trouve dans la trousse de renseignements additionnels du T2 de 2023, disponible sur le site Web de Great‑West Lifeco.
- Les résultats de 2022 ont été retraités par Great‑West Lifeco à la suite de l’adoption d’IFRS 17 et d’IFRS 9 le 1er janvier 2023. Pour plus d’information, se reporter à la section Transition à IFRS 17 et à IFRS 9 figurant à la partie B du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible sous le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. De plus, les résultats comparatifs ont été retraités afin d’exclure les activités abandonnées liées à Putnam du bénéfice net ajusté.
- Attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Pour une explication de la composition du rendement des capitaux propres présenté par Great‑West Lifeco, se reporter à la section Glossaire de la partie B du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Le 31 mai 2023, Lifeco a annoncé une entente visant la vente de Putnam Investments à Franklin Templeton. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre de 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles, incluant les approbations réglementaires.
La Financière IGM est une société de gestion d’actifs et de patrimoine de premier plan qui soutient des conseillers et les clients qu’ils servent au Canada, ainsi que des investisseurs institutionnels partout dans le monde.
Indicateurs clés du T2 de 2023
9,6
milliards $
Capitalisation boursière
261,1
milliards $
Actif géré et actif sous service‑conseils(1)
Faits saillants financiers de 2022
867,2
millions $
Bénéfice net et
bénéfice net ajusté(2)(3)
bénéfice net ajusté(2)(3)
14,0 %
Rendement des fonds propres(2)
Plus de
1million
de clients d’IG Gestion de patrimoine
Plus de
30 000
conseillers externes servant plus d’un million de clients de Mackenzie
198 000
clients d’Investment Planning Counsel
Plus de
4 000
employés dans l’ensemble du groupe de sociétés d’IGM
Faits saillants de la création de valeur en 2022
- Solides résultats générés par les activités de gestion de patrimoine et apport accru au bénéfice provenant des investissements stratégiques, bonifiant le profil de croissance et augmentant les capacités de la société
- Sociétés en exploitation d’IGM demeurant solides et particulièrement bien positionnées, accélérant leurs stratégies respectives en matière de gestion de patrimoine et de gestion d’actifs
- Conclusion d’un partenariat stratégique lié aux activités hypothécaires avec nesto afin d’offrir des outils novateurs et des capacités numériques aux conseillers, ainsi qu’une expérience hypothécaire de pointe aux clients
Gestion de patrimoine
(4)
gestion d’actifs
Investissements stratégiques
(4)
- Pour une explication de la composition de l’actif géré et de l’actif sous services-conseils d’IGM, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Le bénéfice net ajusté est désigné par IGM comme étant une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS n’ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables aux mesures semblables utilisées par d’autres entités. Pour obtenir une définition, des explications supplémentaires quant à son utilisation et le rapprochement de cette mesure financière non conforme aux normes IFRS et de la mesure conforme aux normes IFRS, se reporter à la section Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et plus particulièrement au Tableau 1 : Rapprochement des mesures financières non conformes aux normes IFRS de la partie C du rapport de gestion de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette définition, ces explications et ce rapprochement sont par ailleurs intégrés par renvoi dans les présentes.
- Le 3 avril 2023, IGM a acquis une participation de 20,5 % dans Rockefeller. Parallèlement à cette transaction, IGM a annoncé qu’elle avait conclu une entente visant la vente de la totalité des actions ordinaires d’Investment Planning Counsel (IPC) à la Canada Vie. La vente d’IPC devrait être conclue d’ici la fin de 2023.
Groupe Bruxelles Lambert (GBL) est un investisseur actif de premier plan en Europe, privilégiant la création de valeur à long terme et maintenant un portefeuille diversifié composé de placements de grande qualité dans des actifs cotés et privés, ainsi que de placements alternatifs par l’intermédiaire de GBL Capital. De plus, GBL développe ses activités de gestion d’actifs pour le compte de tiers par l’entremise de Sienna Investment Managers.
Statistiques du T2 de 2023
10,6
milliards €
Capitalisation boursière
Valeur de l’actif net(1)
Total GBL :
17,5
milliards €
Quote-part revenant à Power :
2,7
milliards €
Investissement total de la Financière Power depuis sa création :
574
millions $
Dividendes reçus par la Financière Power depuis 1987 :
1,7
milliard $
Un partenariat officiel entre les familles Desmarais et Frère depuis
plus de 30ans
Faits saillants de la création de valeur en 2022
- Poursuite de la transition vers des actifs privés à forte croissance, avec GBL Capital et Sienna Investment Managers, soutenue par un bilan solide
- Retour de 1,0 milliard € aux actionnaires, avec des rachats d’actions s’établissant à 643 millions €, 3,4 millions d’actions annulées et une proposition visant l’annulation de 6,3 millions d’actions additionnelles(2)
- Attribution de la note « CIS-1 (positive) » par Moody’s, soit la note la plus élevée dans la catégorie « ESG Credit Impact », positionnant ainsi GBL à égalité au premier rang parmi 44 sociétés de portefeuille
Portefeuille(1)
Valeur du portefeuille au 30 juin 2023
19,1Milliards €
Actifs
cotés (3)(4)
64,3 % du portefeuille
18,2 % (6,7 %)
16,4 % (19,3 %)
12,8 % (7,6 %)
8,7 % (54,6 %)
5,3 % (15,9 %)
2,3 % (6,3 %)
0,6 % (20,0 %)
Autre
0,1 %
Actifs
privés (3)(4)
20,8 % du portefeuille
6,3 % (61,5 %)
5,2 % (99,5 %)
3,7 % (83,3 %)
2,6 % (48,0 %)(5)
1,5 % (23,0 %)
1,5 % (16,2 %)
Actifs alternatifs et gestion d’actifs pour le compte de tiers (3)
14,9 % du portefeuille
- Pour une explication de la composition de la valeur de l’actif net déclarée par GBL, qui représente la juste valeur de son portefeuille de placements, de sa trésorerie brute et de ses actions propres, moins sa dette brute, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Approuvée lors de l’Assemblée générale extraordinaire de GBL le 4 mai 2023.
- Pourcentage de la valeur du portefeuille au 30 juin 2023.
- Participation détenue indiquée entre parenthèses.
- Participation de GBL dans Canyon, en excluant les titres détenus par GBL Capital (participation indirecte additionnelle de 1,32 % au 30 juin 2023).
Plateformes de placements dans des actifs alternatifs
Par l’intermédiaire de ses plateformes de placements dans des actifs alternatifs, Power Corporation développe des sociétés de gestion d’actifs alternatifs qui tirent parti des capacités de placement créées au fil de nombreuses années dans plusieurs catégories d’actifs à forte croissance.
Création de valeur par l’entremise de nos plateformes de placements dans des actifs alternatifs
- Accent mis sur des catégories d’actifs au sein desquelles elles peuvent créer un avantage concurrentiel
- Partenariats avec les sociétés en exploitation de Power afin de distribuer et d’offrir des placements alternatifs à leurs clients
Sagard est un gestionnaire d’actifs alternatifs à stratégies multiples qui cherche à générer des rendements attrayants en appariant des occasions d’investissement avec des solutions souples en matière de capital et en jumelant des entrepreneurs avec des équipes dotées d’une connaissance approfondie du secteur.
- Capital de risque et de croissance
- Actions de sociétés fermées
- Instruments de crédit privé
- Redevances
- Immobilier
18,5
Milliards $
Actif géré(1)(2)(3)
93 %
de l’actif géré provenant de tiers(4)
- Au 30 juin 2023.
- Inclut les engagements non capitalisés et exclut l’actif géré des activités de gestion de patrimoine de Sagard.
- Pour une explication de la composition de l’actif géré des plateformes de placements dans des actifs alternatifs, se reporter à la section Autres mesures de la partie A du rapport de gestion de la Société pour la période financière intermédiaire close le 30 juin 2023, lequel est disponible dans le profil de la Société sur SEDAR+, au www.sedarplus.ca. Cette explication est par ailleurs intégrée par renvoi dans les présentes.
- Les tiers comprennent les entreprises associées, y compris Great‑West Lifeco, IGM et GBL, de même que des engagements des gestionnaires.
Power Sustainable est un gestionnaire de placements exclusivement axé sur le développement durable qui vise à créer de la valeur à long terme en investissant dans des sociétés et des projets qui contribuent à la décarbonisation, au progrès social et à la croissance responsable.
- Infrastructures énergétiques
- Titres de sociétés ouvertes en Chine
- Placements privés en agroalimentaire durable
- Crédit lié aux infrastructures
3,3
Milliards $
Actif géré(1)(2)
56 %
de l’actif géré provenant de tiers(3)
- Au 30 juin 2023.
- Inclut les engagements non capitalisés.
- Les tiers comprennent les entreprises associées, y compris Great‑West Lifeco, de même que des engagements des gestionnaires.