Valeur de l'actif net

La valeur de l’actif net correspond à l’estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions participantes de la Société. La valeur de l’actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions privilégiées.
 

AU
[EN MILLIONS DE DOLLARS CANADIENS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION]
(NON AUDITÉ)
30 juin 2019 31 décembre 2018
Actif    
Trésorerie et équivalents de trésorerie 598 403
Placements    
   Financière Power(1) 12 813 12 084
   Autres filiales 926 963
   Fonds d'investissement Sagard(2)(3) 1 658 1 600
   China AMC(4) 657 679
   Autres placements 197 189
Autres actifs 444 471
Total de l'actif, à la juste valeur 17 293 16 389
Passif et actions non participantes    
Débentures 646 646
Autres passifs 567 452
Actions non participantes 962 962
Total du passif et des actions non participantes 2 175 2 060
Valeur de l'actif net 15 118 14 329
   Par action 35,53 30,74

(1) Au cours du deuxième trimestre de 2019, en raison de la participation de Power Corporation à l’offre publique de rachat importante de la Financière Power, la participation de la Société dans la Financière Power a diminué, passant de 65,5 % à 64,1 %.
(2) Inclut la trésorerie et la rémunération fondée sur le rendement à payer liées aux fonds d'investissement Sagard.
(3) Les sociétés de gestion des fonds d’investissement Sagard sont présentées à leur valeur comptable, conformément aux normes IFRS.
(4) Évalué à la valeur comptable conformément aux normes IFRS.


Pour déterminer la juste valeur des actifs, les placements dans les filiales et les entreprises associées sont ajustés à la juste valeur, comme suit :

  • Les placements dans des sociétés cotées en Bourse sont évalués à leur valeur de marché, soit le cours de clôture à la date de présentation de l’information financière.
  • Les placements dans des entités fermées sont évalués à la juste valeur estimée par la direction, au moyen de modèles d’évaluation appliqués de façon uniforme et fondés sur un multiple de valorisation ou sur les flux de trésorerie actualisés. Certaines évaluations sont préparées par des évaluateurs externes ou font l’objet d’une révision par des évaluateurs externes. Les transactions comparables sur le marché sont généralement utilisées pour corroborer la juste valeur estimative. La valeur des placements dans des entités fermées est présentée déduction faite de toute rémunération incitative de la direction.
  • Les placements dans des fonds d’investissement sont évalués à la juste valeur présentée par le fonds, déduction faite de l’intéressement aux plus-values ou des autres incitatifs. 

Les placements évalués à la valeur de marché et la trésorerie représentent 83,1 % du total de la valeur de l’actif au 30 juin 2019 (82,7 % au 31 décembre 2018).

La présentation des placements dans les filiales et les entreprises associées à la juste valeur n’est pas conforme aux normes IFRS. La valeur de l’actif net est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Veuillez consulter la section « Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS » du plus récent rapport de gestion de la Société pour obtenir une définition des mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement aux mesures financières conformes aux normes IFRS.

Scroll To Top