Valeur de l'actif net

La valeur de l’actif net correspond à l’estimation, par la direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux détenteurs d’actions participantes de la Société. La valeur de l’actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions privilégiées.
 

AU
[EN MILLIONS DE DOLLARS CANADIENS, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION]
(NON AUDITÉ)
30 septembre 2019 31 décembre 2018
Actif    
Participations    
   Financière Power(1) 13 068 12 084
   Autres filiales 984 963
   Fonds d'investissement Sagard(2)(3) 1 654 1 600
   China AMC(4) 647 679
   Autres placements 194 189
Trésorerie et équivalents de trésorerie 495 403
Autres actifs 440 471
Total de l'actif, à la juste valeur 17 482 16 389
Passif et actions non participantes    
Débentures 646 646
Autres passifs 500 452
Actions non participantes 961 962
Total du passif et des actions non participantes 2 107 2 060
Valeur de l'actif net 15 375 14 329
   Par action 36,08 30,74

(1) Au cours du deuxième trimestre de 2019, à la suite de la participation de Power Corporation à l’offre publique de rachat importante de la Financière Power, le nombre d’actions détenues par la Société a diminué de 9,1 %, soit de 42 436 370, passant de 467 839 296 à 425 402 926 (la participation a diminué, passant de 65,5 % à 64,1 %).
(2) Inclut la trésorerie et la rémunération fondée sur le rendement à payer liées aux fonds d'investissement Sagard.
(3) Les sociétés de gestion des fonds d’investissement Sagard sont présentées à leur valeur comptable, conformément aux normes IFRS.
(4) Évalué à la valeur comptable conformément aux normes IFRS.


Pour déterminer la juste valeur des actifs, les placements dans les filiales et les entreprises associées sont ajustés à la juste valeur, comme suit :

  • Les placements dans des sociétés cotées en Bourse sont évalués à leur valeur de marché, soit le cours de clôture à la date de présentation de l’information financière.
  • Les placements dans des entités fermées sont évalués à la juste valeur estimée par la direction, au moyen de modèles d’évaluation appliqués de façon uniforme et fondés sur un multiple de valorisation ou sur les flux de trésorerie actualisés. Certaines évaluations sont préparées par des évaluateurs externes ou font l’objet d’une révision par des évaluateurs externes. Les transactions comparables sur le marché sont généralement utilisées pour corroborer la juste valeur estimative. La valeur des placements dans des entités fermées est présentée déduction faite de toute rémunération incitative de la direction.
  • Les placements dans des fonds d’investissement sont évalués à la juste valeur présentée par le fonds, déduction faite de l’intéressement aux plus-values ou des autres incitatifs. 

Les placements évalués à la valeur de marché et la trésorerie représentent 82,9 % du total des actifs à la juste valeur au 30 septembre 2019 (82,7 % au 31 décembre 2018).

La présentation des placements dans les filiales et les entreprises associées à la juste valeur n’est pas conforme aux normes IFRS. La valeur de l’actif net est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Veuillez consulter la section « Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS » du plus récent rapport de gestion de la Société pour obtenir une définition des mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur rapprochement aux mesures financières conformes aux normes IFRS.

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